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煌上煌(002695):信息化系统赋能 基本面持续改善

时间:20-11-27 00:00    来源:开源证券

公司基本面持续改善,维持“增持”评级

公司2017 年董事长换届以来改革思路清晰,提升激励、引入人才、改善门店运营、拓店力度加大、搭建信息化系统、规划产能布局、改善米制品业务。我们维持盈利预测不变,预计2020-2022 年公司归母净利润分别为2.7、3.3、4.0亿元,分别增长23.3%、21.7%、21.2%,EPS 分别为0.53、0.64、0.78 元,公司开店快速拓展,工厂建设稳步推进,看好公司未来成长,当前股价对应PE 分别为42.4、34.9、28.8 倍,维持“增持”评级。

引入全球领先的信息化供应商Infor 建设企业ERP 解决方案2020 年11 月煌上煌(002695)选择与全球领先的信息化供应商Infor 合作,搭建企业ERP 解决方案,通过全新的信息化系统赋能公司快速增长。Infor 的信息化系统将为煌上煌搭建财务运营、供应链、生产物流、终端销售等系统的集成平台,从而优化组织结构,提高企业效率,为业务拓展提供支持。从门店运营看,Infor系统上线后,公司能够高效获取销售情况,帮助门店寻找销售规律,提高订货准确率,减少门店库存挤压或品类缺货现象,提升经营效率;另外还能帮助公司建立完善的会员体系,赋能线上营销,提升消费者体验,打造私域流量。

公司门店拓展顺利,未来前景可期

公司2020 年全年1200 家拓店计划大概率完成,新开门店存活率高,定位商超,精准选址,主动引入有实力有理念的大加盟商,公司对加盟商点对点培训帮扶,后续持续督导,华东、西南、华北等新市场仍有较大拓店潜力,成熟区域如广东、福建仍有下沉空间,未来三年千城万店规划有序推进。公司在陕西、嘉兴、重庆的产能布局持续推进,在河北、山东仍有产能规划,供应链建设不断完善。

公司米制品业务受益于渠道梳理,全年销售乐观。预计公司门店的快速拓展将助力业绩高速增长。

风险提示:食品安全风险,疫情发展影响,原材料涨价风险